全球大涨!近两周A股ETF涌入567亿,大资金正在抄底?

有基肥料(jijin288)  • 2020-03-25 10:38:52

昨晚的重磅消息,美联储ALL in祭出了“无限量QE”的大招。什么意思?这个段子解释得超形象这一招确实抓住了直接原因(但依旧有治标不治本的嫌疑),流动性危机在一定程度上会得到缓解,相信未来包括A股在内的资本市场,会逐步恢复理性。今天全球主要市场都做出了积极响应稳住,胜利也许会迟到,但永远不会缺席。另一方面,国内市场也有一个利好信号逐渐浮现。

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近两周567亿大资金涌入A股ETF

近两周上证指数持续大跌,股票ETF却逆市吸金567.69亿元,而3月23日(昨天)A股ETF基金更是净流入100.3亿元,成为3月以来第三个净流入资金破百亿的交易日。

当然,纵观整个3月的ETF资金流向,会发现近7个交易日才是重头——ETF累计净申购资金高达500亿。数据来源:银河证券基金研究中心,中国基金报整理

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熟悉的一幕,抄底来了?

一、聪明钱和机构曾用ETF扫货创业板除了新手,相信大部分人都还记得2018年底同样兴起一波ETF热潮(在市场持续低迷的背景下)。不记得了?看看报道当然,轰轰烈烈的扫货是一回事,能不能赚钱又是另一回事。结果就是:创业板指2019年上涨43.79%,创下近4年来的年度涨幅新高,更是在今年全球主要股指的涨幅中,位列第三位!数据来源:Choice,统计时间2019/1/1-2019/12/31

二、ETF暴增为什么是机构所为?正所谓“春江水暖鸭先知”,对市场动态最有研究的,除了机构,难道是韭菜们吗?

从当时暴增ETF的持有人来看,的确大多是来自保险、券商、信托等各类机构投资者。也许有人会问,机构投资者为什么不自己直接买股,而要买进ETF呢?原因很简单,

1)机构申购ETF并不代表自己没有买股票,仓位的投资往往是一种投资组合,ETF是必须的配置的品种;

2)ETF相对股票有自己的优势,本身就融合了指数、股票和基金的部分特征,具备更高的便利性;

3)一个更大的优势是ETF可用于多种套利策略,例如ETF与一、二级市场套利、股指期货与ETF套利等。

三、机构抄底信号来了?再放一张2019年创业板各指数的收益图,你就会发现机构当初买入创业板各类ETF的“良苦用心”。数据来源:Choice,统计时间2019/1/1-2019/12/31

去年国内主要指数涨幅排行里,创业板50、创业板指分列第一、第三名,并且都在第四季度有大幅增长,说明创业板企业股价在2019第四季开始猛发力。也就是说,当初大家眼中的“抄底”动作,机构们要“耐心等待”近一年才迎来大丰收。

历史说明,机构投资者大举买入ETF,透露的信号是当下投资某类品种的安全边际较高,也是机构对于市场处于低位的一种认可,并非急冲冲地抄底。

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科技ETF强者恒强

自3月9号大跌(美股史上第二次熔断的日子,全球开启暴跌)以来,股票ETF累计净流入前10的基金中,5G、芯片、电子、新能车等科技类ETF就占了5席,占总净流入金额的64%。单位:亿元数据来源:Choice,统计时间2020/3/9-2020/3/23

至少从资金面看,最受青睐的依旧是科技ETF,这点与多数基金经理的全年预期是一致的。



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本期编辑:观察君

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