肖飒|饮鸩止渴,小心“毒资产”

P2P观察网  • 2016-06-16 14:03:08

专栏作者:肖飒

今天翻旧报纸看到一篇《花旗银行被罚:美国对毒资产及机制痛下杀手》,题目很吸引我,因为暗合了内心对火热的ABS及“回购不良转化产品”的担忧。结果深看内容,却是由Libor操纵案引发的罚单,那就花开两支,各表一端。

Libor是指伦敦银行同业拆放利率,是指银行同业之间短期资金拆借利率。其定价机制是,20家大型银行在伦敦时间每天上午11点向英国银行家协会提交借贷利率估值,经过一定运算得出当天Libor利率,随即被应用到贷款、CDS和其他金融工具的定价中。而四分之一报价行如果串通,则会影响当天Libor利率,从而影响全球金融产品价格。今年5月25日花旗集团同意支付4.25亿美元罚金,了结针对该行试图操纵全球重要基准利率的指控。由Libor操纵案开出的罚单还涉及了德意志银行、巴克莱银行、荷兰合作银行、英国苏格兰皇家银行等。结合全球政治形势,美国大选的两个候选人都表明要严格监管华尔街金融家的贪婪。世界上主要国家对金融机构行走在灰色地带,容忍度越来越低,整个金融业界逐渐被挤压泡沫,拆卸杠杆,回归本质。

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视线转回国内,我国金融改革是大势所趋。现有传统银行业,机构臃肿,市场反应缓慢,一个分行感冒,全体分行吃药,业务开展懒惰,理财经理沦为销售地推。有人说某些银行属于扶不上墙的烂泥巴,飒姐觉得此言差矣。作为市场上金融人才的黄埔军校,银行给市场上输出了最多的专业人才,从最初的房贷车贷,到现在流行的消费金融、供应链金融,做的最正规的还是银行。我们也曾经很严肃的建议某家上市公司财务部门负责人,向平安银行、民生银行学习供应链金融的基本操作和信贷技术,否则自家企业创新金控公司容易走偏。但是,让人痛心的是个别金融机构(含小贷、互金平台等类信贷机构),在资产质量已经很差的情况下,以次充好,用强担保把评级冲高,拖延不良和坏账的发生时间。甚至衍生出一些结构和产业群,协助某些金融机构隐藏坏账,人为用一些出表手法,让账目好看,实质回购,如果我们把不良资产用荧光粉标识,您可能会看到荧光绿从金融机构剥离而出,正欲拍手,发现又被变了个形式吸纳进来,呜呼哀哉,自己骗自己,好玩?!还有些上市公司股权的金融玩法儿,不赘述。

天价罚单,在未来中国金融监管中也将成为利器。我们每年6.5的增速目标既平稳又进取,朋友们不要刻舟求剑,盲目炫功,踏踏实实把信贷做好,把实体产业服务好,为百姓理财做点实事,比啥都强。共勉。

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