刚刚!32亿港元救市,金融战一触即发!

金融家(ijrjia)  • 2018-04-16 12:17:31

来源:金融家(ijrjia)

作者:金融家@潘潘

这两天,大事一件接一件,让无数人心惊胆战。

适逢美国“罗斯福号”在南海耀武扬威之际,昨日,中央军委第一次在南海海域举行隆重阅兵,这是新中国历史上规模最大的海上阅兵。

同样是昨天,港汇经历了一场惊心动魄的战争,其惨烈程度堪比20年前香港金融保卫战。

4月12日晚间,港元汇率在伦敦交易时段触发7.85的弱方兑换保证“红线”,创33年来新低。

维多利亚港,危险了!

受此影响,4月12日晚间和今日凌晨,香港金管局救市,共投入32.58亿港元维持港币汇率稳定。

就在几天前,在俄罗斯境内已经上演了一场对卢布的绝杀,股汇双杀,多名俄亿万富豪身家暴跌。

市场一片惶恐!

索罗斯,又来了吗?贸易战到金融战,距离还有多远?

01 港汇告急

刚刚过去的博鳌论坛上,中国对贸易战发出了最强音,并且坚定开放步伐,赢得世界好评。

作为“自由港”,中国香港经济发展牵动着无数人的心。

受中美贸易摩擦影响,4月12日晚间,港元汇率在伦敦交易时段触发7.85的弱方兑换保证“红线”,创33年来新低。

据媒体报道,北京时间12日晚间,香港金管局买入8.16亿港元;13日凌晨再追加投入24.42亿港元,合计买入32.58亿港元。截止发稿,美元兑港元汇率报7.8495,无涨跌。

实际上,2018开年以来,港元兑美元一路贬值。

业内分析指出,美国和中国香港之间利差的扩大是近期港元贬值的主要原因。

2017年美国加息3次,今年3月22日,美联储再次加息,利率水平不断上升。

当时,香港金融管理局总裁陈德霖曾表示,美国利率上升后,(港汇)可能短期内触及7.85的弱方兑换保证水平,届时我们会买港元沽美元,货币基础会收缩,为港元利率正常化提供条件。

在联系汇率制下,港元必须盯住最强的货币美元,保证港汇在7.75至7.85的固定区间内。

面对港汇跌势,港内资金外逃的言论喧嚣而上,是否会引发楼市及股市危机?

毕竟邻国俄罗斯,刚刚经历了一场股汇双杀。

据媒体报道,4月9日,卢布对美元和欧元汇率暴跌。

当晚,这两种货币对卢布分别升值3.7%和4.1%。到莫斯科时间20时48分,莫斯科交易所的美元和欧元报价分别为60.39卢布和74.38卢布,原油的卢布报价超过每桶4100卢布,而其原因就是美国对俄开启贸易战。

1983年,中英就香港问题谈判破裂、导致港币急剧下跌,香港开始采用港币美元挂钩的联系汇率制度以稳定港汇。

2005年,香港金管局改革联系汇率制后,虽然经过金融海啸和欧债危机等考验,但是都未逼近7.85,这是首次触及汇率7.85的“弱方兑换保证”水平。

为了保证港元汇率稳定,当港元兑美元跌至7.85水平时,银行就可以要求金管局以7.85汇价将港元兑换成美元,并由金管局通过沽出美元、购入港元来稳定汇价。

相反,当港元兑美元涨至7.75水平时,则进行相反的操作。

即:

1、设定7.75为强方兑换保证,当港币涨破7.75,香港金管局会卖出港元,买入美元;

2、设定7.85为弱方兑换保证,当港币跌破7.85,香港当局会买入港元,卖出美元。

港汇在7.75至7.85区间,视为正常波动。

02 港汇保卫战

中国香港和俄罗斯的遭遇,让人无法不联想1998年的东南亚金融危机。

彼时实行固定汇率制的东南亚泰国、菲律宾、印尼等国,在索罗斯等国际炒家的操作下被迫放弃固定汇率制。

而当时的香港,也遭遇了索罗斯的袭击。

面对索罗斯等国际炒家利用期货和现货做空港元的行为,金管局通过抛售美元购入港元并且推出加息措施,稳定了汇率。

但是却造成了股市的大幅下跌,1997年10月22日到28日,恒生指数下跌3343.2点,跌幅27%,港股市值累积损失约7000亿港元。

1998年8月,香港现第二次股灾,这次的金管局打出组合拳,购入港元保持汇率和利率稳定;耗资1000亿港元拉升恒指至8000点;通过大举买入8月期指,同时卖出9月期指,使炒家转仓卖出9月期指的保证金成本加大。最后,限制沽空举措。

现如今,港汇正在面临20年前的处境,金融战一触即发!

03 金融战一触即发

货币贬值的背后是资本外逃,而香港的财政和外汇储备丰富,股市、楼市火热,经济形势一片大好。

然而,2018年1月以来,港元(HIBOR)和美元(LIBOR)的市场利差日益扩大,引发套利行为,对港元的汇率稳定带来了冲击。加上中美贸易战背景下,经济呈现不稳定状态。

昨天,港币触及“弱方兑换保证”,导致香港金管局入局救市,要说没有中美贸易战的原因,绝对不可信。

毕竟,已经遭遇美国金融战的俄罗斯还深处旋涡之中。

实行联系汇率制的香港,货币基础的流量和存量必须有充足的外汇储备支持。

据香港金管局的数字显示,香港于2018年3月底的官方外汇储备资产为4403亿美元,相当于香港流通货币约7倍。

此外,据南华早报的测算,加上香港政府的财政储备等,香港当局的储备资产达到了惊人的1.83万亿美元。

而香港的背后,更有中国3万亿美元的外汇储备。

有如此大规模的储备在手,香港当局绝对拥有充足的资本,打赢港元联系汇率制度的保卫战。

但是此次港汇保卫战,有一丝阴谋的味道。

要知道,在港交所力推“同股不同权”吸引新经济公司上市的背景下,港汇遭遇此番波动,独角兽回归的步伐不知会受到怎样的影响,一场针对中国的金融战正在酝酿。

但是,中美之间不论是贸易战还是金融战,中国绝不惧怕,正如博鳌论坛上中国发出的最强音:

妄自尊大、独善其身只能四处碰壁。

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本期编辑:心鸿

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