剖析供应链金融,为何P2P平台对它青睐有加?

P2P观察(p2pguancha)  • 2018-08-09 14:48:37

得优质资产者得天下。

在优质资产争夺越来越激烈的特殊时期,供应链金融作为真正坚决融资难、融资贵、服务于实体经济的业务模式,愈加被P2P平台青睐。

然而对于许多投资人来说,供应链金融到底是什么?他们感觉一头雾水。

昨日(8月2日)晚8点,《观察会客厅》邀请到了易投资CEO李宝利、中起供应链管理CEO张洪涛,2位嘉宾,一起探讨了P2P与供应链金融的问题。

但短短的1个小时,许多朋友表示意犹未尽。

今天观察君再次把直播中的内容进行重点梳理,相信对于看过直播或是没有看过直播的你都有意想不到的的收获。

网贷行业资产端优劣势

近2月以来,行业雷声滚滚,无论平台合规进度如何,背景多么高达华丽,都不及优质的资产和强而有力的风控来得实在些,那么当前行业资产端主要有哪些,及优劣势分别是什么呢?

李宝利表示,主要分为有抵押贷或纯信用贷的个人借款及企业借款。

所谓的优质其实是指抵押起来更方便快捷,大家普遍认为车抵贷比较优质,其实是它处置起来比较容易,但是也会出现一车多抵的现象,这也是车抵贷的优缺点。

对于房抵贷,在我们的潜意识里它比较安全,但是房子处置起来难度大,周期长,所以这也是房抵贷的优缺点。

然而对于个人信贷来说,因为没有抵押物,投资人会觉得它违约成本较低,风险较大,而在实际操作过程中,确实相比于其他的这种形式而言,它的逾期率、坏账率会高一些,但它的收益率也会更高一些。

而企业借款,相比个人借款而言,无论是还款意愿还是还款能力,可能会更强一些。不过也受某个行业,甚至是经济大周期的影响,所以各有优缺点。

张洪涛也表示,企业借款确实受宏观调控和系统性风险的影响。尤其是政策系统性风险的影响,比如政策支持什么产业,而不支持什么产业,都会影响着企业的命运。

所以,张洪涛强调,选对行业很重要。

对于未来哪种资产会成为网贷行业的主力,李宝利与张洪涛都表示,供应链金融里面的优质债权会相对成为更加优质的资产,但是专业的人做专业的事,只有做自己擅长的,把自己做的领域吃透,平台才会更加良好发展下去。

供应链金融运营模式与业务类型

所谓的供应链金融,它一定有一个产业链,从最初的原材料到消费者的手里面,穿透产业链,打通上下游,为实体经济服务。

对于供应链金融模式,李宝利表示,主要分为4类:应付账款的融资,库存融资,融资租赁,应收账款。而包括易投资在内的很多从事供应链金融的平台,所做的大部分是应收账款的融资的模式,这个应该说占比还是非常高的。

张洪涛也赞成李宝利的说法,他提到,如果投资人不懂供应链金融,可以简单理解为贸易融资,而贸易融资的方式就是开商票。

张洪涛表示:供应链金融肯定有三方,买方、卖方和金融方。从需求来说,预付款融资的需求大于存货融资的需求,而存货融资的需求大于应收账款的需求,相应的风险也是按照这样的排序。

当前做供应链金融的大部分平台都是应收账款模式,因为应收账款其实已经完成整套流程的一个交易了,而且和下游已经完成这个整个合同的交易,履约完了,发票,应收账款已经实行一个没有瑕疵的债权了,所以说应收账款模式风险是最低的。

对于预付款融资相对来说它的风险性稍微高一点,李宝利表示,整个贸易行为发生之前我就要把钱付出去了,所以后期的整个贸易的达成并不在我们的掌控范围内,所以风险较高。

对于融资租赁来说,李宝利分析到,其实谈不上风险,一般来说融资租赁的设备的金额都会比较大,几百万、上千万,和网贷行业要求单个企业一百万的匹配度不高,所以也很少有网贷平台做这种模式。

未来优质资产

因为供应链金融本就依托于真实发生的业务链条,服务实体经济,正是政策大力支持的运营模式,所以算是比较优质的资产。

但是供应链金融也分很多细分领域,对于哪个领域的资产更优质呢?

李宝利表示,更看好医疗供应链金融。他表示,我们易投资的大股东,他原来就是医疗行业的从业人员,本身有很多年的从业经验,可能对于这个行业,相对更加了解些。

而定下医疗供应链金融这个方向以后,其实我们也是投入了大量的人力、物力,深入的了解这个行业。做了接近半年的一个市场调研的工作,真的是深入的了解了这个行业之后,觉得这个行业我们是可以进入的,并且在很长久的将来,这个都是一个我们可以一直做下去的行业,所以选择了医疗行业的供应链金融。

同时李宝利强调,供应链金融进入门槛很高,而医疗供应链金融相对也更高,就像前几天特别火的《药神》所讲的那样,为何药卖那么贵?因为生产一种药物,前期真的可能需要十年的研发投入,而这个投入不只是说财务上面的投入,也包括很长时间的投入。

即使说你哪怕是药品的经销商,他的进入门槛没有半年甚至一年,不花几百万的费用,可能连经销的资质都拿不到,所以他的进入门槛非常高。进入门槛高的行业有另外一个特点,他的利润率比较其他行业而言会更高,不然不会有人去做。

张洪涛也赞同李宝利的说法,医疗供应链金融确实比较优质,张洪涛还称,除了医疗供应链金融外,他还看好车贷平台。

张洪涛表示:我所谓的车是指,平行进口车,因为国家政策鼓励平行进口车的进口,方方面面后续的配套服务,包括质保、保险,平安都会给上。

最重要的是前两天刚刚降了关税,我觉得下一个大的增长,平行进口车绝对是好的趋势。为什么说平行进口车,平行进口车一个是抵押和质押,和车贷的抵押不一样,平行进口车是新车,它不存在之前的行业暴利催收抢车,不存在,新车没有上牌,在资方的库里面压着,等于车和手续还有钥匙都在这边压着,车也是安全的,谁拿去上牌就是谁的车,产权比较明晰,好控制,好表现,我个人比较看好。

核心企业如何做到风控?

对于供应链金融,表面上核心都在核心企业上,那么我们如何查看核心企业的风控呢?

李宝利表示,核心企业在这个产业链当中,占据最核心的一个点,不管是上游也好,还是下游也好,其实都是在为他服务,都是围绕着他,所以做供应链金融,更多的还是要看这个核心企业。

张洪涛表示,让核心企业提供交易数据,比如送货的记录、合同、发票、采购的数据,然后给核心企业供货的数据,整个刚才说了脏活、苦活、累活,这一套加上核心企业提供的数据作证他过往的交易,所以通过这些来看,作弊的可能性不大。

同时风控方面我们要注意这三点:第一点是贸易的真实性,第二个就是业务的合作有存续性,而且关系良好的,第三个就是用款理由合理。

通过以上2位的探讨,两位都比较看好供应链金融,从国家整体的政策方向来看,一定是要着力于实体经济,而实体经济的发展,一定会带来供应链金融的发展,所以下一个亿万极蓝海市场非供应链金融莫属。

观察会客厅会定期要邀请行业资深人员或专家,对当前最新发生的事件或投资人最关心的话题进行深度剖析,提供的全是干货,时刻关注观察会客厅,了解行业最新形势,做好更稳的投资。

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本期编辑:观察君@小鸿

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